Resseguro e Capital de Solvência: Atenuantes da Probabilidade de Ruína de Seguradoras



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Jorge Wilson Euphasio Junior
João Vinícius França Carvalho

Resumo

Contexto: seguradoras são importantes à sociedade, uma vez que garantem proteção financeira aos indivíduos contra perdas patrimoniais, além de fomentarem o mercado de capitais por meio da alocação de ativos garantidores. Assim, é fundamental avaliar os instrumentos que garantam sua solvência financeira de longo prazo. Dentre eles estão a adoção de tratados de resseguro, alocação de capital de solvência e modelagem atuarial dos processos de risco. Objetivo: estimar a probabilidade de ruína em processos de risco com a adoção de contratos de resseguro (quota-parte e excesso de danos), comparativamente a cenários sem tais tratados. Métodos: simulou-se o processo de Cramér-Lundberg via método de Monte Carlo, ajustando diversas distribuições probabilísticas à severidade do processo de Poisson composto, calibrando um conjunto de 3.917.863 microdados reais, segregados em 30 ramos securitários. Resultados: ainda que cada ramo apresente particularidades na severidade do sinistro, a correta escolha de resseguro (proporcional ou não) implica a redução da probabilidade de ruína para um capital de solvência fixo. Conclusão: a escolha adequada do contrato de resseguro, especialmente quando há evidências de elevada curtose nos valores de sinistros, intensifica o decaimento exponencial da relação entre o capital de solvência e a probabilidade de ruína.



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Como Citar
Euphasio Junior, J. W., & Carvalho, J. V. F. (2021). Resseguro e Capital de Solvência: Atenuantes da Probabilidade de Ruína de Seguradoras. Revista De Administração Contemporânea, 26(1), e200191. https://doi.org/10.1590/1982-7849rac2022200191.en
Seção
Artigos Teórico-empíricos

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