Investor timing behavior under imperfect timing information in the factor model

Sydney D. Howell, Manuel José da Rocha Armada

Resumo

Neste trabalho, nós generalizamos um modelo de comportamento de timing, no contexto mais geral de um modelo de factores, desenvolvido por Admati et al. (1986) e mostramos que, no modelo generalizado por nós proposto, algumas afirmações universais feitas pelos autores referidos não têm validade. O modelo mais geral contém, como casos particulares, o modelo original e um modelo de mercado eficiente. O seu caso mais geral é, provávelmente, mais realista sob o ponto de vista empírico do que qualquer dos casos particulares. Algumas causas e conseqüências importantes sobre informação assimétrica não são, contudo, tratadas, quer pelo modelo generalizado quer pelo original.

Palavras-chave

timing; selectividade; gestão de carteiras; avaliação do desempenho

Texto completo:

PDF

Apontamentos

  • Não há apontamentos.
';